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AI产业链研究中心：HBM、先进封装、GPU、算力平台与 Agent
AI 专题页先拆成 HBM / 先进封装、GPU / 算力平台、AI 软件 / Agent 三个二级目录，再用市场页把 A 股、美股和港股内容接回来。
这个目录怎么用
AI 专题页承担主题层，不再直接堆随机硬件和软件文章。
二级目录
这三个子目录分别解决封装 / 内存、GPU / 算力平台、软件 / Agent 三个核心问题。
SUB-HUB
HBM / 先进封装
聚焦 HBM、CoWoS、SoIC、混合键合与内存周期。
SUB-HUB
GPU / 算力平台
聚焦 GPU、算力平台、服务器和 GPUaaS。
SUB-HUB
AI软件 / Agent
聚焦模型平台、Agent 和企业软件工作流。
先看这几篇
这些文章负责承接 AI 专题页最核心的技术和平台意图。
PILLAR
BESI / HBM4
HBM4 与混合键合的周期信号。
PILLAR
NVIDIA FY2026
系统级算力霸权的财务与估值锚。
PILLAR
OpenAI GPT-5 企业版
企业 AI 平台对云厂商和软件层的冲击。
更多相关研究
下面接入站内已发布的相关研究，让这个目录不只停留在少数代表文章。
行业研究 · 2026-06-04
AI芯片先进封装2026：CoWoS/SoIC产能格局与A股投资链深度
2026年AI芯片先进封装全景：台积电CoWoS月产能从5,000片扩张至20,000片+，CoWoS-S/L/R三路线分化，NVIDIA B200/GB200 NVL需求推算，HBM三角供给格局，A股长电科技/沪电股份...
行业研究 · 2026-05-11
先进封装产业链2026：CoWoS产能紧缺与AI芯片封装竞争格局
AI算力需求的爆发让先进封装从配角变成了卡脖子环节。台积电CoWoS月产能从300片扩至600片仍供不应求，NVIDIA H100/H200/GB200全线依赖这条产线；Hybrid Bonding将互连间距从10μm压...
AI产业链 · 2026-06-10
NVIDIA Rubin 真正改写的不是算力，而是 HBM4、NVLink 和先进封装的分工
Rubin 的核心不只是更高 PFLOPS。NVIDIA 官方给出的 72 GPU 单域、3.6 TB/s NVLink、288GB HBM4 与 22 TB/s 显存带宽，正在把瓶颈从单卡算力推向 HBM4 供给、先进...
AI产业链 · 2026-05-27
企业 AI Agent ROI 实测 2026：Copilot、Agentforce、Cursor 三条路径的真实账单
Microsoft 365 Copilot、Salesforce Agentforce、Cursor 三种路径，谁的投资回报率更高？2026 年企业 AI 采购的隐秘逻辑，以及 SaaS 定价从 seat-based 向...
美股 · 2026-05-21
xAI Grok企业版对战OpenAI：2026年AI助手市场再洗牌
xAI于2025年12月30日正式上线Grok Business与Grok Enterprise双轨企业计划，$30/席/月起步，直接叫板ChatGPT Enterprise的$25报价。背后是$2300亿估值、英伟达/...
AI产业链 · 2026-05-15
Azure AI Foundry：从 Copilot 到 Agent 工厂，微软的 AI 商业化第二章
Azure Q3 FY2026 同比增长 40%，AI 年化收入突破 370 亿美元，Copilot 付费席位超 2000 万——微软正将过去五年对 OpenAI 130 亿美元投资的回报，系统性地转化为企业 AI 基础...
美股 · 2026-04-26
Microsoft FY2026：Azure + Copilot + OpenAI 三层 AI Stack 的估值重估
FY2026 全年营收 2820 亿美元、Intelligent Cloud 1240 亿、Azure 同比 +34%、AI Capex 约 800 亿美元、Copilot 商业付费席位突破 4000 万。市场关心的不是...
AI产业链 · 2026-05-15
AI Agent 大规模落地：企业采购模式转变与 SaaS 巨头的攻防战
从 seat-based 到 task-based，AI Agent 正在重写企业软件的估值逻辑。Salesforce Agentforce ARR 突破 8 亿美元，ServiceNow Now Assist 目标 1...
AI产业链 · 2026-06-11
Micron HBM4 深度：量产节奏、先进封装瓶颈与 AI 内存周期重估
Micron 已让 HBM4 36GB 12H 在 2026 年一季度进入高量产并对接 NVIDIA Vera Rubin。真正值得追的不是一条新品新闻，而是 1γ 制程、16H 堆叠、先进封装和五年期客户协议，如何把...
美股 · 2026-06-05
Super Micro（SMCI）FY2026 Q3深度：液冷AI服务器放量，DGX生态深化与估值折价逻辑
SMCI FY2026 Q3营收60.7亿美元，同比增19%，液冷出货占比突破30%；Non-GAAP EPS低于预期，EV/NTM Revenue约0.5x处于同类折价区间。本文拆解液冷渗透率拐点、NVIDIA DGX...
AI产业链 · 2026-05-11
Salesforce FY2026深度：Agentforce 8亿ARR背后的第二曲线启动逻辑
Salesforce FY2026全年营收414.6亿美元，自由现金流144亿美元，Agentforce ARR同比增长169%至8亿美元。本文从财务结构、Agentforce商业化节奏、与ServiceNow/微软的三...
美股 · 2026-06-03
NVIDIA Rubin Ultra 2026：CoWoS-L 产能扩张、台积电 N3P 节点与 2027 量产路线全解析
NVIDIA 新一代 Rubin Ultra GPU 预计较 Blackwell 算力提升 3-5 倍（估算），搭载台积电 N3P 工艺与 CoWoS-L 先进封装，月产能目标扩至 5-6 万片。本文梳理 Rubin U...
继续延伸
AI 专题还要不断接回 A 股和美股总入口，而不是只留在主题层。
常见问题
AI 专题页负责横向收主题，市场页负责承接公司与地区层，这是这轮重构的核心分工。
为什么 AI 产业链还要再拆三层？
因为 HBM / 封装、GPU / 平台和软件 / Agent 的读者意图与估值框架完全不同。
AI软件 / Agent 为什么同时挂在 AI 和美股？
它既是 AI 主题层，也是美股公司层的重要承接页，两边都需要回链。
后续新增 AI 文章怎么挂？
先判断属于哪个二级目录，再接回 A 股 / 美股 / 港股总入口和 AI 专题。