3 篇相关文章
美股
集中覆盖美股龙头财报、半导体、AI 软件平台、GLP-1 医药和 Tesla/FSD 主线。
标签
#blackwell
blackwell 相关内容主要落在 美股、AI产业链，便于顺着标签继续回到主栏目和专题阅读。
标签导航
先看这个标签覆盖在哪些栏目，再回到对应市场和研究主线。
3 篇相关文章
AI产业链
围绕 AI 算力、HBM/先进封装、数据中心电力、光模块与人形机器人，承接最强产业链搜索意图。
NVIDIA Q2 FY2027 前瞻：Blackwell Ultra 爬坡与数据中心资本开支强度
英伟达 Q2 FY2027 财报预计 8 月下旬披露，华尔街一致预期总营收 345–355 亿美元、数据中心 300–315 亿美元，Non-GAAP 毛利率 75.0–75.5%。市场焦点已从初代 Blackwell 交付能力，转向 Blackwell Ultra 产能爬坡节奏与毛利率弹性；台积电 CoWoS-L 封装从约 45k 到 55k wafers/月的爬坡速度，是本季超预期的物理上限。
NVIDIA FY2026 深度：算力霸权时代的财务、护城河与估值锚
NVDA FY2026 全年营收 2159 亿、+65%、营业利润率 65%、数据中心占比 89.7%。市场关心的不是增速能否守住，而是估值锚是否从「Hopper 单代周期」切换到「Hopper + Blackwell + Rubin 三代平台并行」的「平台型现金流」。本文以 m8 研究员视角拆解 CSP Capex 占比、主权 AI 增量、CUDA + 整机柜系统级护城河、yield 阶梯（vs 中际旭创 vs Palantir）与 PE 28x 多情景估值参照。
AI算力格局2026年中：Rubin架构、HBM4量产与推理市场三元博弈
AI 算力格局进入 Rubin、HBM4 与推理芯片三线竞争阶段。本文梳理 NVIDIA、AMD、ASIC、High-NA EUV 和自研芯片的关键变量。