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A股
围绕 A 股算力链、国产替代、机器人零部件、高股息央企和公司制度机制构建可搜索的公司研究目录。
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行业研究
承接创新药、先进封装、储能、消费周期和机器人自动化等跨市场行业链专题。
2026 Q2 人形机器人A股供应链底牌揭底：谁在拿真订单，谁在炒作概念？
2026年二季度，随着特斯拉Optimus Gen3量产节点逼近，A股人形机器人供应链迎来业绩兑现「大考」。三花智控6.85亿美元特斯拉订单开始实装交付，拓普集团墨西哥工厂Q2产能目标30万套执行器，Tier 0.5壁垒已成型。但传感器和部分减速器环节面临机电一体化挤压与北美本土化替代双重风险。区分真实订单与概念炒作，是当前布局A股机器人赛道的核心法则。
贝斯特 300580：精密滚珠丝杠切入人形机器人，国产替代与弹性估值测算
贝斯特 2025A 营收 10.8 亿元（+23%），毛利率 38%，机器人相关业务占比预计 2026 年突破 25-30%。国内高端滚珠丝杠市场日本品牌仍占 60% 以上，贝斯特凭借定点协议切入特斯拉 Optimus 等头部客户供应链，当前前瞻 PE 约 55x，低于同板块平均 60-80x。
人形机器人BOM拆解：从5万美元到2万美元的降本路径
Tesla Optimus 2025年BOM约5万美元，2027年目标2万美元。宇树G1已把售价压到9.9万元人民币。本文从减速器、执行器、传感器、芯片、结构件五大维度，拆解国产化率与降本路径，梳理A股产业链受益标的。