先说结论
m8观点： 本文把公开来源能够支撑的部分作为事实，把未完全核验的价格、份额、订单、公司映射和时间表统一降级为研究观察变量，不构成投资建议。
Optimus、宇树等标杆进展需分别核对官方披露，不能把媒体传闻写成量产事实。
丝杠、减速器、六维力传感器、灵巧手和电机的价值量、单机用量、国产替代率需逐项公开来源。
产业链怎么拆
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意图： FSD 渗透率与利润模型预测、Optimus 供应链导入节点。
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后续观察变量
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整合 q1-retail-wholesale-gdp 和 us-pce-core-inflation 撰写：宏观利率专题：从 Q1 核心通胀看 2026 降息路径。
美股重点标的入口 AI产业链专题 研究目录 A股核心覆盖入口 特斯拉的2026硬仗：抛弃交付量迷思，数据闭环、Robotaxi 与中国监管的估值重构 特斯拉 2026 年上半年复盘：FSD v13 商业化、Austin Robotaxi 落地与 Optimus 5000 台目标 Tesla（TSLA）FSD V13 与 Robotaxi 商业化：从"电动车公司"到 AI 运营商的估值重构 特斯拉 Q1 2026 财报：FSD 中国、Robotaxi 和毛利率谁更关键？
风险与事实边界
机器人产业链出海和 A 股映射只能写成研究观察，不得形成买卖建议。
可核验来源： Tesla Investor Relations：季度披露入口 Tesla Q1 2026 earnings webcast NVIDIA：Jetson Thor Robotics Platform 仍需继续跟踪： Optimus、宇树等标杆进展需分别核对官方披露，不能把媒体传闻写成量产事实。
m8观点： 本文用于建立产业与宏观研究框架，重点看变量、传导链和风险证伪，不构成投资建议。
FAQ
为什么值得做： HBM4 商业化节点临近，流量极高（654/0 需要做厚），是 AI 算力瓶颈。
建议的 slug： hbm-advanced-packaging-chain 为什么值得做： 承接地高意图流量（305/0），B/G 端超算中心刚需改造。
建议的 slug： datacenter-liquid-cooling-power 为什么值得做： 机器人话题流量极高（871/0），从特斯拉 Optimus 到国内供应链，存在巨大认知差。
建议的 slug： embodied-ai-robotics-components 为什么值得做： AI 最终要走向端侧和物理世界，安防与视觉龙头是核心受益者。
建议的 slug： ai-machine-vision-edge 为什么值得做： 政策驱动明显，与地方投资强绑定，且有实际订单落地。
建议的 slug： computing-power-infrastructure 为什么值得做： 高意图方向，AI 算力和终端复苏双击下的基础材料。
